Reglas de un challenge de prop firm, explicadas

Cómo funciona un challenge

Pagas una cuota única, que depende del tamaño de la cuenta, por una cuenta de evaluación de entre 10.000 $ y 200.000 $ o más. La operas con las reglas de la firma. Si alcanzas el objetivo sin romper ninguna regla, pasas a la siguiente fase o a una cuenta fondeada en la que te quedas con una parte de los beneficios, normalmente entre el 70 % y el 90 %. Si rompes una regla, el intento se acaba.

Los formatos más habituales son:

• Challenges de 2 fases: una primera fase con un objetivo de alrededor del 8–10 % y una segunda fase con un objetivo menor, a menudo del 5 %, con los mismos límites de pérdida.
• Challenges de 1 fase: una sola fase con un objetivo de alrededor del 10 %, normalmente con límites de pérdida más estrictos y a menudo con una pérdida máxima trailing.
• Fondeo instantáneo: sin evaluación, a cambio de reglas más estrictas y un precio más alto.

Los detalles cambian de una firma a otra y se actualizan a menudo, así que lee siempre las reglas vigentes de la firma a la que vayas a comprar. Las ideas de abajo se aplican a casi todas.

Objetivo de beneficio

El objetivo de beneficio es lo que tienes que ganar para aprobar, como porcentaje del balance inicial. En una cuenta de 100.000 $ con un objetivo del 8 %, apruebas cuando tu balance llega a 108.000 $. La mayoría de las firmas solo cuentan operaciones cerradas: un objetivo alcanzado con beneficio flotante no cuenta hasta que cierras.

El objetivo es la regla que empuja a los traders a arriesgar demasiado. Sin límite de tiempo no hay motivo para correr: arriesgar menos por operación lleva más tiempo, pero deja mucho más margen para las rachas perdedoras que tiene cualquier estrategia.

Límite de pérdida diaria

El límite de pérdida diaria (a menudo llamado daily drawdown) limita cuánto puedes perder en un día de trading, normalmente entre el 4 y el 5 % del balance inicial. Se mide desde tu balance al inicio del día o, en algunas firmas, desde el mayor valor entre balance y equity. En una cuenta de 100.000 $ con un límite del 5 %, un día que empieza en 102.000 $ falla si la equity toca 97.000 $.

Dos detalles pillan a mucha gente:

• Las operaciones abiertas cuentan. El límite se aplica a la equity, así que una operación con 5000 $ de pérdida hace fallar la cuenta aunque nunca la cierres a ese precio.
• El día se reinicia con el reloj de la firma, a menudo a medianoche hora del servidor, que en muchos brókeres son las 17:00 en Nueva York (normalmente las 23:00 en la España peninsular). Una pérdida por la tarde y otra a primera hora de la mañana siguiente pueden caer en el mismo día de trading.

Pérdida máxima (max drawdown)

La pérdida máxima es lo más bajo que puede caer tu cuenta durante todo el challenge, normalmente entre el 6 y el 12 % del balance inicial. Tiene dos variantes:

• Estática: un suelo fijo. Con un 10 % sobre 100.000 $, la equity debe mantenerse por encima de 90.000 $ pase lo que pase.
• Trailing: un suelo que sube con tu balance más alto (o tu equity más alta), a menudo hasta llegar al balance inicial. El beneficio no amplía tu margen como lo hace con un límite estático.

La diferencia importa más de lo que sugieren los porcentajes. La guía trailing drawdown frente a drawdown estático la explica con ejemplos.

Días mínimos de trading

Muchas firmas te piden operar un número mínimo de días, a menudo entre 3 y 5, antes de poder aprobar. Un día suele contar si abres al menos una operación en él. La regla impide aprobar con una sola operación afortunada, y si alcanzas el objetivo pronto, tendrás que operar igualmente los días que falten antes de que el aprobado cuente.

Plazos

Algunos challenges deben completarse en un plazo fijo, por ejemplo 30 días para la primera fase y 60 para la segunda. Muchas firmas han eliminado los plazos por completo, y sin fecha límite la única presión para operar es la que te pones tú.

Otras reglas que debes revisar antes de comprar

• Reglas de consistencia: ningún día puede aportar más de una parte fija de tu beneficio total, por ejemplo entre el 30 y el 50 %. Son más habituales en las cuentas fondeadas.
• Operar noticias: algunas firmas no permiten abrir ni cerrar operaciones en los minutos alrededor de las noticias de alto impacto, sobre todo en cuentas fondeadas.
• Mantener el fin de semana: algunos tipos de cuenta exigen cerrar todas las operaciones antes del fin de semana.
• Apalancamiento: suele ser menor en índices y metales que en pares de divisas, lo que limita el tamaño de tus posiciones.
• Estrategias prohibidas: copiar a otro trader, aprovechar feeds de precios con retraso y cubrirse entre varias cuentas suelen estar prohibidos.

Un ejemplo con números

Toma un challenge de 2 fases de 100.000 $ con un objetivo del 8 %, un límite de pérdida diaria del 5 % medido desde el balance de inicio del día, una pérdida máxima estática del 10 % y cuatro días mínimos de trading:

El primer día termina en 102.500 $, así que el suelo del segundo día es 102.500 $ − 5000 $ = 97.500 $. Si una operación perdedora lleva la equity a 97.400 $ el segundo día, el challenge falla por el límite de pérdida diaria, aunque la cuenta esté solo 2600 $ por debajo del inicio y todavía 7400 $ por encima del suelo de pérdida máxima.

Es una forma habitual de suspender: no una pérdida enorme, sino un mal día que choca con el límite diario. La calculadora de drawdown te muestra ambos suelos con tus propias cifras.

Cómo practicar las reglas

Leer las reglas es fácil; operar dentro de ellas bajo presión es lo difícil. En PropDrill puedes hacer el mismo tipo de challenge con gráficos históricos reales, reproducidos vela a vela. Elige el tamaño de la cuenta y las reglas (objetivo, pérdida diaria, pérdida máxima estática o trailing, días mínimos) y el simulador vigila cada límite mientras operas y termina el intento en cuanto se rompe uno, como haría una firma. Calcula el tamaño de cada operación con la calculadora de tamaño de posición para que una racha perdedora no te lleve más allá de los límites.

Preguntas frecuentes