Les règles d’un challenge de prop firm, expliquées

Comment fonctionne un challenge

Vous payez des frais uniques, qui dépendent de la taille du compte, pour un compte d’évaluation allant de 10 000 $ à 200 000 $ et plus. Vous le tradez selon les règles de la firm. Atteignez l’objectif sans enfreindre de règle et vous passez à la phase suivante, ou à un compte financé sur lequel vous gardez une part des profits, souvent de 70 % à 90 %. Enfreignez une règle et la tentative s’arrête.

Les formats les plus courants sont :

• Challenges en 2 étapes : une première phase avec un objectif d’environ 8–10 %, puis une seconde phase avec un objectif plus bas, souvent 5 %, avec les mêmes limites de perte.
• Challenges en 1 étape : une seule phase avec un objectif d’environ 10 %, généralement avec des limites de perte plus strictes et souvent une perte maximale trailing.
• Financement instantané : aucune évaluation, en échange de règles plus strictes et d’un prix plus élevé.

Les détails varient d’une firm à l’autre et changent souvent : lisez toujours les règles actuelles de la firm chez qui vous achetez. Les principes ci-dessous s’appliquent à presque toutes.

Objectif de profit

L’objectif de profit est ce que vous devez gagner pour réussir, en pourcentage du solde de départ. Sur un compte de 100 000 $ avec un objectif de 8 %, vous réussissez quand votre solde atteint 108 000 $. La plupart des firms ne comptent que les trades clôturés : un objectif atteint grâce à un profit latent ne compte pas tant que vous n’avez pas clôturé.

L’objectif est la règle qui pousse les traders à prendre trop de risque. Sans limite de temps, rien ne sert de se presser : risquer moins par trade prend plus de temps, mais laisse bien plus de marge pour les séries de pertes que connaît toute stratégie.

Perte journalière maximale

La perte journalière maximale (souvent appelée daily drawdown) limite ce que vous pouvez perdre en une journée de trading, généralement 4–5 % du solde initial. Elle se mesure à partir de votre solde au début de la journée ou, chez certaines firms, à partir du plus élevé entre votre solde et votre equity. Sur un compte de 100 000 $ avec une limite de 5 %, une journée qui commence à 102 000 $ échoue si l’equity touche 97 000 $.

Deux détails piègent souvent les traders :

• Les trades ouverts comptent. La limite porte sur l’equity : un trade en perte de 5 000 $ fait échouer le compte, même si vous ne le clôturez jamais à ce prix.
• La journée repart selon l’horloge de la firm, souvent à minuit heure du serveur, ce qui correspond chez de nombreux courtiers à 17 h à New York (le plus souvent 23 h en France). Une perte en soirée et une autre tôt le lendemain matin peuvent tomber sur la même journée de trading.

Perte maximale (max drawdown)

La perte maximale est le niveau le plus bas que votre compte peut atteindre pendant tout le challenge, généralement 6–12 % du solde initial. Elle existe sous deux formes :

• Statique : un plancher fixe. Avec 10 % sur 100 000 $, l’equity doit rester au-dessus de 90 000 $ quoi qu’il arrive.
• Trailing : un plancher qui monte avec votre plus haut solde (ou votre plus haute equity), souvent jusqu’à atteindre le solde de départ. Le profit n’augmente pas votre marge comme il le fait avec une limite statique.

La différence compte plus que les pourcentages ne le laissent penser. Le guide drawdown trailing ou statique la détaille avec des exemples.

Jours de trading minimum

Beaucoup de firms exigent de trader un nombre minimum de jours, souvent 3 à 5, avant de pouvoir réussir. Un jour compte en général si vous y ouvrez au moins un trade. Cette règle empêche de réussir sur un seul coup de chance, et si vous atteignez l’objectif tôt, vous devrez quand même trader les jours restants avant que la réussite soit validée.

Délais

Certains challenges doivent être terminés dans un délai fixé, par exemple 30 jours pour la première phase et 60 pour la seconde. Beaucoup de firms ont supprimé les délais, et sans échéance, la seule pression pour trader est celle que vous vous mettez.

Autres règles à vérifier avant d’acheter

• Règles de régularité : aucun jour ne peut représenter plus d’une part fixée de votre profit total, par exemple 30–50 %. Elles sont plus courantes sur les comptes financés.
• Trading des annonces : certaines firms interdisent d’ouvrir ou de clôturer des trades dans les minutes qui entourent les annonces économiques majeures, surtout sur les comptes financés.
• Positions le week-end : certains types de comptes exigent que tous les trades soient clôturés avant le week-end.
• Effet de levier : souvent plus faible sur les indices et les métaux que sur les paires de devises, ce qui limite la taille de vos positions.
• Stratégies interdites : copier un autre trader, exploiter des flux de prix en retard et se couvrir entre plusieurs comptes sont couramment interdits.

Un exemple chiffré

Prenons un challenge en 2 étapes de 100 000 $ avec un objectif de 8 %, une perte journalière maximale de 5 % mesurée sur le solde du début de journée, une perte maximale statique de 10 % et quatre jours de trading minimum :

Le premier jour se termine à 102 500 $, donc le plancher du deuxième jour est de 102 500 $ − 5 000 $ = 97 500 $. Si un trade perdant amène l’equity à 97 400 $ le deuxième jour, le challenge échoue sur la perte journalière, alors que le compte n’est qu’à 2 600 $ sous son niveau de départ et encore 7 400 $ au-dessus du plancher de perte maximale.

C’est une façon courante d’échouer : pas une énorme perte, mais une mauvaise journée qui finit dans la limite journalière. Le calculateur de drawdown affiche les deux planchers pour vos propres chiffres.

Comment s’entraîner aux règles

Lire les règles est facile ; trader en les respectant sous pression est la partie difficile. Sur PropDrill, vous pouvez passer le même type de challenge sur de vrais graphiques historiques, rejoués bougie par bougie. Choisissez la taille du compte et les règles (objectif, perte journalière, perte maximale statique ou trailing, jours minimum) : le simulateur suit chaque limite pendant que vous tradez et met fin à la tentative dès que l’une d’elles est franchie, comme le ferait une firm. Dimensionnez chaque trade avec le calculateur de taille de position pour qu’une série de pertes ne vous fasse pas dépasser les limites.

Questions fréquentes