Le regole delle challenge delle prop firm, spiegate

Come funziona una challenge

Paghi una quota una tantum, che dipende dalla dimensione del conto, per un conto di valutazione da 10.000 $ a 200.000 $ e oltre. Lo gestisci secondo le regole della firm. Se raggiungi l’obiettivo senza violare nessuna regola, passi alla fase successiva o a un conto finanziato su cui tieni una quota dei profitti, di solito dal 70% al 90%. Se violi una regola, il tentativo finisce.

I formati più comuni sono:

• Challenge a 2 fasi: una prima fase con un obiettivo intorno all’8–10%, poi una seconda fase con un obiettivo più basso, spesso il 5%, con gli stessi limiti di perdita.
• Challenge a 1 fase: una sola fase con un obiettivo intorno al 10%, di solito con limiti di perdita più stretti e spesso con una perdita massima trailing.
• Finanziamento immediato: nessuna valutazione, in cambio di regole più severe e di un prezzo più alto.

I dettagli cambiano da una firm all’altra e vengono aggiornati spesso, quindi leggi sempre le regole attuali della firm da cui compri. I principi qui sotto valgono per quasi tutte.

Obiettivo di profitto

L’obiettivo di profitto è quanto devi guadagnare per superare la prova, in percentuale del saldo iniziale. Su un conto da 100.000 $ con un obiettivo dell’8%, la superi quando il saldo arriva a 108.000 $. La maggior parte delle firm conta solo le operazioni chiuse: un obiettivo raggiunto con profitti non realizzati non conta finché non chiudi.

L’obiettivo è la regola che spinge i trader a rischiare troppo. Senza limiti di tempo non c’è motivo di avere fretta: rischiare meno per operazione richiede più tempo, ma lascia molto più margine per le serie di perdite che ogni strategia attraversa.

Limite di perdita giornaliera

Il limite di perdita giornaliera (spesso chiamato daily drawdown) limita quanto puoi perdere in una giornata di trading, di solito il 4–5% del saldo iniziale. Si misura dal saldo di inizio giornata o, in alcune firm, dal valore più alto tra saldo ed equity. Su un conto da 100.000 $ con un limite del 5%, una giornata che parte da 102.000 $ fallisce se l’equity tocca 97.000 $.

Due dettagli colgono spesso di sorpresa:

• Le operazioni aperte contano. Il limite si applica all’equity, quindi un’operazione in perdita di 5000 $ fa fallire il conto anche se non la chiudi mai a quel prezzo.
• La giornata riparte secondo l’orologio della firm, spesso a mezzanotte ora del server, che per molti broker corrisponde alle 17:00 di New York (di solito le 23:00 in Italia). Una perdita in serata e un’altra la mattina presto del giorno dopo possono cadere nella stessa giornata di trading.

Perdita massima (max drawdown)

La perdita massima è il livello più basso a cui il conto può scendere durante tutta la challenge, di solito il 6–12% del saldo iniziale. Esiste in due varianti:

• Statica: una soglia fissa. Con il 10% su 100.000 $, l’equity deve restare sopra 90.000 $ qualunque cosa accada.
• Trailing: una soglia che sale con il tuo saldo più alto (o la tua equity più alta), spesso finché non raggiunge il saldo iniziale. Il profitto non aumenta il tuo margine come succede con un limite statico.

La differenza conta più di quanto facciano pensare le percentuali. La guida trailing drawdown o drawdown statico la spiega con esempi.

Giorni minimi di trading

Molte firm chiedono di fare trading per un numero minimo di giorni, spesso da 3 a 5, prima di poter superare la prova. Di solito un giorno conta se apri almeno un’operazione. La regola impedisce di passare con un solo colpo di fortuna, e se raggiungi l’obiettivo presto dovrai comunque fare trading nei giorni rimanenti prima che il superamento valga.

Scadenze

Alcune challenge vanno completate entro un periodo fissato, per esempio 30 giorni per la prima fase e 60 per la seconda. Molte firm hanno eliminato del tutto le scadenze, e senza scadenza l’unica pressione a fare trading è quella che ti metti da solo.

Altre regole da controllare prima di comprare

• Regole di coerenza: nessuna singola giornata può pesare più di una quota fissata del tuo profitto totale, per esempio il 30–50%. Sono più comuni sui conti finanziati.
• Trading sulle notizie: alcune firm non permettono di aprire o chiudere operazioni nei minuti intorno ai dati macroeconomici più importanti, soprattutto sui conti finanziati.
• Posizioni nel weekend: alcuni tipi di conto richiedono di chiudere tutte le operazioni prima del fine settimana.
• Leva: spesso più bassa su indici e metalli che sulle coppie di valute, il che limita la dimensione delle tue posizioni.
• Strategie vietate: copiare un altro trader, sfruttare feed di prezzo in ritardo e fare hedging tra più conti sono spesso vietati.

Un esempio pratico

Prendi una challenge a 2 fasi da 100.000 $ con un obiettivo dell’8%, un limite di perdita giornaliera del 5% misurato sul saldo di inizio giornata, una perdita massima statica del 10% e quattro giorni minimi di trading:

Il primo giorno si chiude a 102.500 $, quindi la soglia del secondo giorno è 102.500 $ − 5000 $ = 97.500 $. Se un’operazione in perdita porta l’equity a 97.400 $ il secondo giorno, la challenge fallisce per la perdita giornaliera, anche se il conto è solo 2600 $ sotto il punto di partenza e ancora 7400 $ sopra la soglia di perdita massima.

È un modo comune di fallire: non una perdita enorme, ma una brutta giornata che finisce contro il limite giornaliero. Il calcolatore di drawdown mostra entrambe le soglie con i tuoi numeri.

Come allenarti con le regole

Leggere le regole è facile; fare trading rispettandole sotto pressione è la parte difficile. Su PropDrill puoi affrontare lo stesso tipo di challenge su grafici storici reali, riprodotti candela per candela. Scegli la dimensione del conto e le regole (obiettivo, perdita giornaliera, perdita massima statica o trailing, giorni minimi) e il simulatore controlla ogni limite mentre fai trading e chiude il tentativo nel momento in cui uno viene violato, come farebbe una firm. Dimensiona ogni operazione con il calcolatore della dimensione della posizione perché una serie di perdite non ti porti oltre i limiti.

Domande frequenti