Prop-Firm-Challenge-Regeln einfach erklärt

So funktioniert eine Challenge

Du zahlst eine einmalige Gebühr, die von der Kontogröße abhängt, für ein Evaluationskonto von 10.000 $ bis 200.000 $ und mehr. Du tradest es nach den Regeln der Firma. Erreichst du das Ziel, ohne eine Regel zu brechen, kommst du in die nächste Phase oder auf einen Funded Account, bei dem du einen Anteil am Gewinn behältst, häufig 70 % bis 90 %. Brichst du eine Regel, ist der Versuch vorbei.

Die gängigsten Formate sind:

• 2-Step-Challenges: eine erste Phase mit einem Ziel von etwa 8–10 %, dann eine zweite Phase mit einem niedrigeren Ziel, oft 5 %, unter denselben Verlustlimits.
• 1-Step-Challenges: eine einzige Phase mit einem Ziel von etwa 10 %, meist mit strengeren Verlustlimits und oft einem Trailing-Maximalverlust.
• Instant Funding: gar keine Evaluation, dafür strengere Regeln und ein höherer Preis.

Die Details unterscheiden sich von Firma zu Firma und ändern sich oft, also lies immer die aktuellen Regeln der Firma, bei der du kaufst. Die Grundsätze unten gelten für fast alle.

Gewinnziel

Das Gewinnziel ist der Betrag, den du verdienen musst, um zu bestehen, in Prozent des Startkapitals. Bei einem Konto über 100.000 $ mit 8 % Ziel bestehst du, sobald dein Kontostand 108.000 $ erreicht. Die meisten Firmen zählen nur geschlossene Trades: Ein Ziel, das du nur mit offenem Gewinn erreichst, zählt erst, wenn du schließt.

Das Ziel ist die Regel, die Trader dazu verleitet, zu viel zu riskieren. Ohne Zeitlimit gibt es keinen Grund zur Eile: Weniger Risiko pro Trade dauert länger, lässt aber viel mehr Raum für die Verlustserien, die jede Strategie hat.

Tagesverlustlimit

Das Tagesverlustlimit (oft Daily Drawdown genannt) begrenzt, wie viel du an einem Handelstag verlieren darfst, typischerweise 4–5 % des Startkapitals. Gemessen wird es ab deinem Kontostand zu Tagesbeginn oder bei manchen Firmen ab dem höheren Wert aus Kontostand und Equity. Bei einem Konto über 100.000 $ mit 5 % Limit scheitert ein Tag, der bei 102.000 $ beginnt, sobald die Equity 97.000 $ berührt.

Zwei Details werden oft übersehen:

• Offene Trades zählen. Das Limit gilt für die Equity, also lässt ein Trade, der 5.000 $ im Minus liegt, das Konto scheitern, auch wenn du ihn zu diesem Kurs nie schließt.
• Der Tag beginnt nach der Uhr der Firma neu, oft um Mitternacht Serverzeit, was bei vielen Brokern 17 Uhr in New York entspricht (in Deutschland meist 23 Uhr). Ein Verlust am Abend und ein weiterer früh am nächsten Morgen können auf denselben Handelstag fallen.

Maximaler Verlust (Max Drawdown)

Der maximale Verlust ist der tiefste Stand, auf den dein Konto während der gesamten Challenge fallen darf, typischerweise 6–12 % des Startkapitals. Es gibt ihn in zwei Varianten:

• Statisch: eine feste Untergrenze. Mit 10 % auf 100.000 $ muss die Equity in jedem Fall über 90.000 $ bleiben.
• Trailing: eine Untergrenze, die mit deinem höchsten Kontostand (oder deiner höchsten Equity) steigt, oft bis sie das Startkapital erreicht. Gewinn vergrößert deinen Spielraum hier nicht so, wie er es bei einem statischen Limit tut.

Der Unterschied ist wichtiger, als die Prozentzahlen vermuten lassen. Der Ratgeber zu Trailing vs. statischem Drawdown erklärt ihn mit Beispielen.

Mindesthandelstage

Viele Firmen verlangen, dass du an einer Mindestanzahl von Tagen tradest, oft 3 bis 5, bevor du bestehen kannst. Ein Tag zählt in der Regel, wenn du an ihm mindestens einen Trade eröffnest. Die Regel verhindert, dass jemand mit einem einzigen Glückstreffer besteht. Erreichst du das Ziel früh, musst du trotzdem an den restlichen Tagen traden, bevor das Bestehen zählt.

Zeitlimits

Manche Challenges müssen innerhalb einer festen Frist abgeschlossen werden, etwa 30 Tage für die erste Phase und 60 für die zweite. Viele Firmen haben Zeitlimits ganz abgeschafft, und ohne Frist ist der einzige Druck zu traden der, den du dir selbst machst.

Weitere Regeln, die du vor dem Kauf prüfen solltest

• Konsistenzregeln: Kein einzelner Tag darf mehr als einen festgelegten Anteil deines Gesamtgewinns bringen, etwa 30–50 %. Sie sind bei Funded Accounts häufiger.
• News-Trading: Manche Firmen erlauben es nicht, in den Minuten um wichtige Wirtschaftsdaten Trades zu eröffnen oder zu schließen, besonders auf Funded Accounts.
• Halten übers Wochenende: Bei manchen Kontotypen müssen alle Trades vor dem Wochenende geschlossen sein.
• Hebel: bei Indizes und Metallen oft niedriger als bei Währungspaaren, was deine Positionsgröße begrenzt.
• Verbotene Strategien: Das Kopieren anderer Trader, das Ausnutzen verzögerter Kursfeeds und Hedging über mehrere Konten sind häufig verboten.

Ein Rechenbeispiel

Nimm eine 2-Step-Challenge über 100.000 $ mit 8 % Gewinnziel, einem Tagesverlustlimit von 5 %, gemessen am Kontostand zu Tagesbeginn, 10 % statischem maximalem Verlust und vier Mindesthandelstagen:

Tag eins endet bei 102.500 $, also liegt die Grenze für Tag zwei bei 102.500 $ − 5.000 $ = 97.500 $. Bringt ein Verlusttrade die Equity an Tag zwei auf 97.400 $, scheitert die Challenge am Tagesverlustlimit, obwohl das Konto nur 2.600 $ unter dem Start liegt und noch 7.400 $ über der Grenze des maximalen Verlusts.

So scheitern viele: nicht an einem riesigen Verlust, sondern an einem schlechten Tag, der ins Tageslimit läuft. Der Drawdown-Rechner zeigt beide Grenzen für deine eigenen Zahlen.

So übst du die Regeln

Die Regeln zu lesen ist leicht; unter Druck innerhalb der Regeln zu traden ist der schwierige Teil. Auf PropDrill machst du dieselbe Art von Challenge auf echten historischen Charts, Kerze für Kerze abgespielt. Wähle Kontogröße und Regeln (Gewinnziel, Tagesverlust, statischer oder Trailing-Maximalverlust, Mindesttage), und der Simulator überwacht jedes Limit, während du tradest, und beendet den Versuch in dem Moment, in dem eines bricht, wie es eine Firma tun würde. Bemiss jeden Trade mit dem Positionsgrößenrechner, damit eine Verlustserie dich nicht über die Limits bringt.

Häufige Fragen