Trailing vs. statischer Drawdown

Statischer Drawdown

Beim statischen Drawdown wird die Grenze einmal festgelegt, vom Startkapital aus, und bewegt sich nie. Bei einem Konto über 100.000 $ mit 10 % maximalem Verlust liegt die Grenze während der gesamten Challenge bei 90.000 $.

Das heißt, Gewinn vergrößert deinen Spielraum. Liegst du 6.000 $ im Plus, kannst du 16.000 $ verlieren, bevor du scheiterst, und je weiter du vorne liegst, desto sicherer wird das Konto.

Trailing Drawdown

Beim Trailing Drawdown liegt die Grenze einen festen Abstand unter dem höchsten Stand, den dein Konto erreicht hat. Bei einem Konto über 100.000 $ mit 6 % Trailing Drawdown beginnt die Grenze bei 94.000 $. Erreicht dein Kontostand 103.000 $, steigt die Grenze auf 97.000 $. Verlierst du danach 2.000 $, bleibt die Grenze bei 97.000 $: Sie bewegt sich nur nach oben.

Gewinn vergrößert deinen Spielraum hier also nicht so wie beim statischen Drawdown. Dein Spielraum wird von deinem besten Kontostand aus gemessen, nicht vom Start, und kann deshalb nicht über 6.000 $ wachsen, bis die Grenze aufhört mitzulaufen. Eine Verlustserie nach einer Gewinnserie kann ein Konto scheitern lassen, das noch im Plus ist.

Kontostand- oder Equity-basiert

Firmen verfolgen den Höchststand auf eine von zwei Arten:

• Kontostand-basiert: Die Grenze steigt nur, wenn du einen Trade mit einem neuen Höchststand des Kontostands schließt. Offener Gewinn zählt erst, wenn er realisiert ist.
• Equity-basiert: Die Grenze steigt auch mit offenem Gewinn. Läuft ein Trade 2.000 $ ins Plus und dann zurück auf deinen Einstieg, ist die Grenze trotzdem um 2.000 $ gestiegen, und du hast so viel Spielraum verloren, ohne einen Cent zu verlieren.

Manche Futures-Prop-Firmen nutzen stattdessen einen End-of-Day-Trailing-Drawdown, der nur zum Tagesschluss aktualisiert wird. Equity-basiertes Trailing ist die strengste der drei Varianten, also prüfe, welche deine Firma verwendet.

Wann das Trailing endet

Die meisten Firmen beenden das Mitlaufen, sobald die Grenze ein bestimmtes Niveau erreicht, meist das Startkapital. Bei 6 % Trailing Drawdown auf 100.000 $ passiert das, wenn dein bester Kontostand 106.000 $ erreicht: Die Grenze rastet bei 100.000 $ ein und verhält sich ab dann wie eine statische. Dorthin zu kommen ist das erste echte Ziel auf einem Trailing-Konto, denn danach müsstest du deinen gesamten Gewinn wieder abgeben, um zu scheitern.

Dieselben Trades unter beiden Regeln

Hier ist eine Folge von Trades auf einem Konto über 100.000 $ mit 10 % maximalem Verlust, auf beide Arten gemessen (Trailing ab dem höchsten geschlossenen Kontostand):

Beide Konten enden wieder bei 100.000 $, aber beim Trailing-Konto ist nur noch halb so viel Spielraum übrig. Eine weitere Verlustserie von 5.000 $ würde es scheitern lassen, während das statische Konto noch 5.000 $ Puffer hätte.

So tradest du mit einem Trailing Drawdown

• Bemiss dein Risiko am Spielraum, nicht am Konto. Auf einem Trailing-Konto zählt der Abstand zur Grenze. 1 % von 100.000 $ zu riskieren ist ein Sechstel eines Drawdowns von 6.000 $; sechs Verluste in Folge würden das Konto beenden.
• Achte bei Equity-basiertem Trailing auf offenen Gewinn. Gewinn, den du wieder abgibst, hebt die Grenze trotzdem an. Teilgewinnmitnahmen oder ein nachgezogener Stop begrenzen, wie viel Spielraum dich eine Umkehr kostet.
• Sieh das Einrasten als erstes Etappenziel. Sobald die Grenze nicht mehr mitläuft, verhält sich das Konto wie ein statisches, und dein Gewinn wird zu einem echten Puffer.
• Behalte das Tageslimit im Blick. Die Trailing-Grenze und das Tagesverlustlimit gelten gleichzeitig, und die nähere von beiden ist die, die heute zählt. Der Drawdown-Rechner zeigt beide.

Was ist besser?

Ein statischer Drawdown verzeiht mehr: Jeder Gewinntrade macht das Konto sicherer. Trailing-Konten sind oft günstiger oder kommen mit nur einer Phase, weil sie schwerer am Leben zu halten sind. Keins ist an sich besser; entscheidend ist, wie sich die Ergebnisse deiner Strategie bewegen. Strategien, die in Schüben gewinnen und dann einen Teil zurückgeben, leiden unter Trailing-Regeln am meisten, während stetige Strategien mit kleinen Schwankungen den Unterschied kaum merken.

Teste deine Strategie unter beiden

Am schnellsten findest du heraus, was zu dir passt, wenn du dieselbe Strategie unter beiden Regeln tradest. Auf PropDrill kannst du für jede Challenge einen statischen oder Trailing-Maximalverlust wählen und echte Charts ab 2015 abspielen; die Grenze bewegt sich genau wie hier beschrieben, und du siehst beim Traden, wie nah du ihr bist. Für die Regeln, die daneben gelten, lies Prop-Firm-Challenge-Regeln einfach erklärt.

Häufige Fragen